Épargne Crédit Mutuel

Ouvrez la page épargne du Crédit Mutuel, puis celle de n’importe quelle autre banque française. Vous y verrez les mêmes produits, dans le même ordre : livrets réglementés, épargne logement, livret bancaire maison, assurance vie, plans d’épargne. C’est normal, et ce n’est pas une paresse commerciale — l’essentiel de l’épargne des ménages est encadré par l’État, taux compris. Une banque ne choisit ni le taux du Livret A ni son plafond.

Ce qui distingue vraiment l’épargne dans cette enseigne se trouve ailleurs, dans sa structure. Elle appartient à ses clients, elle n’est pas une banque unique, et elle distribue un produit qui n’existe nulle part ailleurs.

Ce que recouvre l’épargne au Crédit Mutuel

Plutôt qu’une liste de produits, une clé de lecture. Tout ce qu’on vous présentera en agence se range dans l’une de trois familles, et savoir laquelle décide de ce qui se négocie, de ce qui se compare et de ce qui se vérifie.

La première famille se compare produit par produit, indépendamment de l’enseigne, et l’arbitrage entre un livret réglementé, un contrat d’assurance vie et un plan d’épargne se pose partout dans les mêmes termes. Les deux autres sont propres au modèle mutualiste, et méritent le détour.

Une enseigne, plusieurs banques

Le Crédit Mutuel n’est pas une banque, au sens d’une entité unique qui déciderait de tout depuis un siège. C’est un ensemble de caisses locales, dont les clients sont les sociétaires, regroupées en fédérations régionales. Ces fédérations se rattachent à des groupes distincts, dont l’un s’est engagé de longue date dans une trajectoire d’indépendance vis-à-vis des autres. Une banque de réseau classique appartient également au périmètre, avec ses propres conditions et sa propre grille tarifaire.

Cette architecture a une conséquence très concrète pour votre épargne : ce qui n’est pas réglementé peut varier d’une région à l’autre. Le taux d’un livret bancaire maison, les frais d’un contrat, les modalités de souscription et de remboursement des parts sociales, les conditions d’une promotion de bienvenue — tout cela relève de décisions prises au niveau d’une fédération, parfois d’une caisse.

Autrement dit, un comparatif national qui affiche « le livret du Crédit Mutuel » à tel taux vous donne une indication, pas un engagement. Le document qui fait foi est celui de votre caisse, avec sa date.

Les parts sociales, la seule épargne qui n’existe qu’ici

C’est le produit dont on parle le moins et qu’on souscrit le plus machinalement, souvent au moment de l’ouverture du compte. Il mérite qu’on s’y arrête, parce que ce n’est pas un placement comme les autres.

Une part sociale n’est pas un dépôt. C’est un titre de capital : en l’achetant, vous devenez sociétaire de votre caisse locale, avec une voix à son assemblée générale — une voix par personne, quel que soit le nombre de parts détenues. C’est le principe coopératif, et il est réel : ces assemblées votent des décisions, dont la rémunération des parts.

Cette rémunération est décidée chaque année, et elle est plafonnée par la loi. L’article 14 de la loi du 10 septembre 1947 portant statut de la coopération fixe la règle : elle ne peut dépasser le taux moyen de rendement des obligations des sociétés privées, majoré de deux points depuis une réécriture de fin 2016, et apprécié en moyenne sur les trois années civiles précédant l’assemblée. Une coopérative ne peut donc pas servir un rendement libre à ses porteurs de parts, même si ses résultats le permettaient.

Deux caractéristiques suivent, et elles vont dans des sens opposés. À l’avantage : ces titres ne sont pas cotés en bourse, leur valeur ne bouge pas avec les marchés, et vous ne verrez jamais votre capital fondre pendant un krach. À l’inconvénient : ils sont remboursés à leur valeur d’achat, ce qui exclut toute plus-value. Ce que vous avez mis est ce que vous récupérerez, augmenté des rémunérations perçues année après année.

Un détail qui n’en est pas un : plusieurs catégories de parts coexistent, avec des règles de souscription, de rémunération et de remboursement distinctes, et une documentation produit établie catégorie par catégorie. Avant de signer, la première question à poser est donc de savoir laquelle vous est proposée, et de demander la fiche d’information correspondante.

La liquidité, enfin, demande de l’attention. Le remboursement n’est pas automatique : il se demande, il obéit aux statuts de la caisse, il suppose une décision, et le délai dépend de ces statuts autant que des demandes de remboursement déjà en cours — d’où une amplitude qui va de quelques jours à plusieurs années selon les établissements et les circonstances. Clôturer son compte courant ne déclenche pas mécaniquement le remboursement des parts : on peut rester sociétaire sans être client au quotidien, et la sortie se demande séparément. Une part sociale n’est donc pas une épargne de précaution.

Reste le point que les brochures énoncent rarement en ces termes : le capital d’une banque sert à absorber ses pertes. C’est sa fonction. Un dépôt, lui, est une créance sur la banque, protégée à ce titre par le dispositif d’indemnisation des déposants. Une part sociale ne relève pas de cette logique. Le risque est faible pour un établissement solide, mais il n’est pas de même nature que celui d’un livret, et c’est précisément cette différence de nature qu’il faut avoir comprise avant de signer.

Le Livret Bleu, un produit fermé depuis 2009

Le Livret Bleu naît en 1976. À l’époque, la distribution du Livret A est réservée à quelques réseaux, et ce livret permet au Crédit Mutuel d’apporter à ses sociétaires un équivalent d’épargne réglementée. Pendant trois décennies, c’est une exclusivité.

La loi de modernisation de l’économie du 4 août 2008 met fin à ce partage : à compter du 1er janvier 2009, toutes les banques peuvent distribuer le Livret A. Le Livret Bleu perd du même coup sa raison d’être, et l’article L. 221-13 du code monétaire et financier l’aligne sur le régime du Livret A.

Conséquence pratique, en trois points. Il n’est plus possible d’en ouvrir un depuis cette date. Ceux qui existaient continuent d’exister, gardent leur nom et restent alimentables dans les limites en vigueur. Et il est impossible de détenir en même temps un Livret A et un Livret Bleu : c’est l’un ou l’autre, comme pour un Livret A qu’on ne peut pas dupliquer dans deux banques.

Si vous cherchez à en ouvrir un aujourd’hui, ce que l’on vous présentera sera un Livret A — le même produit, le même taux, le même plafond, sous un autre nom.

Ce que le statut mutualiste ne change pas

Il faut le dire aussi nettement que le reste, parce que l’argument coopératif est parfois employé bien au-delà de sa portée réelle.

Les taux et les plafonds de l’épargne réglementée sont fixés par l’État : le Livret A, le LDDS, le LEP et l’épargne logement rapportent la même chose ici qu’ailleurs. La fiscalité d’un placement dépend du produit et non de l’enseigne : un contrat d’assurance vie souscrit dans une caisse mutualiste obéit aux mêmes règles fiscales que le même contrat souscrit ailleurs.

La protection des sommes déposées relève du dispositif applicable à toute banque agréée en France, avec un plafond apprécié par établissement et par client. Compte tenu de l’architecture fédérale, si vous détenez des avoirs importants dans plusieurs entités portant la même enseigne, la question de savoir ce qui compte pour un établissement se vérifie auprès de votre caisse plutôt qu’au raisonnement.

Enfin, être sociétaire ne transforme pas un entretien commercial en conseil désintéressé. Le conseiller reste un conseiller bancaire, avec des objectifs. La différence coopérative se joue dans la gouvernance et dans l’affectation des résultats, pas dans la nature de l’échange en agence.

Vérifier ce qui s’applique à votre caisse

Une recherche sur l’épargne Crédit Mutuel se termine toujours au même endroit : les documents de votre propre établissement. Cinq gestes suffisent, et ils survivront à tous les changements de taux.